Nghiên cứu
Chúng tôi công bố những gì chúng tôi đo được, kể cả những kết quả không có lợi cho mình. Tất cả nội dung dưới đây đều là kết quả tiêu cực: tín hiệu kiểm định mà chính hệ thống của chúng tôi dùng để chọn không dự báo được lợi nhuận tương lai, và phương án thay thế hiển nhiên của nó cũng vậy. Đây là các bài nghiên cứu, không phải lời khuyên, và không bài nào là lý do để giao dịch.
Ấn phẩm
Bản tiền ấn · 10 tháng 8 năm 2026
Selection, Not Strategy
Meet Zoro Research · 1.971 phép kiểm ngoài mẫu mù · 8.046 quan sát walk-forward · 59 công cụ tiền mã hoá và cổ phiếu Mỹ
Mười bốn họ chiến lược được kiểm trên dữ liệu mà tham số của chúng chưa từng thấy, ở hai lớp tài sản. Tiền mã hoá giảm 63,1% và các chiến lược đạt −28,2%; cổ phiếu Mỹ tăng 22,1% và các chiến lược đạt −22,1% — cùng một mức lỗ ở hai thị trường ngược chiều, cho thấy vẻ phòng thủ ấy thực chất là mức tham gia thị trường thấp chứ không phải kỹ năng. Có một cấu hình sinh lời cho 58 trong 59 công cụ, và quy trình chọn gần như không bao giờ chọn đúng nó.
Nghiên cứu I
Ma trận ngoài mẫu mù
1.971 phép kiểm · 14 họ chiến lược · 59 công cụ · 12 tháng chưa từng thấy
Việc chọn được ghim vào một mốc cắt cách đây mười hai tháng, sau đó quán quân của mỗi họ được đóng băng và chạy lại suốt năm kế tiếp. Các chỉ số trong mẫu gần như không xếp hạng được tương lai, và phần giữ lại có thời gian cách ly — bước sinh ra để sửa lỗi quá khớp — còn xếp hạng kém hơn cả lợi nhuận huấn luyện mà nó phải sửa. Kích thước nến quan trọng hơn việc chọn chiến lược.
Đọc kết quảNghiên cứu II
Walk-forward 52 tuần
8.046 lựa chọn · 52 mốc tuần · 53 công cụ · mỗi lần nhìn trước một tuần
Nếu các chỉ số đã khớp không dự báo được, thì xếp hạng ứng viên theo lợi nhuận ngoài mẫu thực tế có thể sẽ được. Nhưng không. Tương quan giữa lợi nhuận trong cửa sổ xếp hạng và tuần kế tiếp là −0,059, lợi nhuận trung bình không đơn điệu theo thứ hạng, và danh mục cân bằng đều gồm mọi lựa chọn tích luỹ −7,69% trong năm.
Đọc kết quả