Meet Zoro
ВойтиНачать

Исследования

Мы публикуем то, что измеряем, включая результаты, которые нам невыгодны. Всё ниже — отрицательные результаты: сигнал валидации, по которому отбирает наш собственный конвейер, не предсказывает будущую доходность, и его очевидная замена тоже. Это научные работы, а не рекомендации, и ни одна из них не повод торговать.

Публикации

Препринт · 10 августа 2026

Selection, Not Strategy

Meet Zoro Research · 1 971 слепой вневыборочный тест · 8 046 наблюдений walk-forward · 59 криптовалютных и американских фондовых инструментов

Четырнадцать семейств стратегий проверены на данных, которых их параметры никогда не видели, в двух классах активов. Криптовалюты упали на 63,1 %, а стратегии дали −28,2 %; американские акции выросли на 22,1 %, а стратегии дали −22,1 % — тот же убыток на противоположных рынках. Это показывает, что кажущаяся защитность — просто низкая экспозиция к рынку, а не мастерство. Прибыльная конфигурация существовала для 58 из 59 инструментов, и протокол отбора почти никогда её не выбирал.

Читать работуОткроется в новой вкладке. Опубликовано на английском языке.

  1. Исследование I

    Слепая вневыборочная матрица

    1 971 тест · 14 семейств стратегий · 59 инструментов · 12 невиданных месяцев

    Отбор был зафиксирован на дате отсечения двенадцатимесячной давности, затем чемпион каждого семейства замораживался и воспроизводился на следующем году. Внутривыборочные метрики почти не упорядочивают будущее, а отложенная выборка с эмбарго — этап, существующий именно для коррекции переобучения, — упорядочивает его хуже, чем доходность обучения, которую должна исправлять. Размер бара оказался важнее выбора стратегии.

    Читать результаты

  2. Исследование II

    Walk-forward на 52 недели

    8 046 отборов · 52 недельных якоря · 53 инструмента · каждый раз на неделю вперёд

    Если подогнанные метрики не предсказывают, ранжирование кандидатов по фактически полученной вневыборочной доходности могло бы. Но не предсказывает. Корреляция между доходностью в окне ранжирования и следующей неделей равна −0,059, средняя доходность не монотонна по рангу, а равновзвешенный портфель из всех отборов даёт −7,69 % за год.

    Читать результаты
Исследования · Meet Zoro