우리는 측정한 것을 공개합니다. 우리에게 불리한 결과도 마찬가지입니다. 아래 내용은 모두 부정적 결과입니다. 우리 파이프라인이 선택 기준으로 삼는 검증 신호는 향후 수익률을 예측하지 못하며, 그 명백한 대안 역시 예측하지 못합니다. 이는 연구 논문이지 투자 조언이 아니며, 어느 것도 거래의 근거가 되지 않습니다.
프리프린트 · 2026년 8월 10일
14개 전략 계열을 파라미터가 한 번도 보지 못한 데이터에서 두 개 자산군에 걸쳐 검증했습니다. 암호화폐는 63.1% 하락했고 전략 수익률은 −28.2%였으며, 미국 주식은 22.1% 상승했고 전략 수익률은 −22.1%였습니다. 정반대 국면에서 같은 손실이 났다는 것은 겉보기의 방어적 성격이 실력이 아니라 낮은 시장 노출임을 보여 줍니다. 59개 종목 중 58개에 수익이 나는 설정이 존재했지만 선택 절차는 그것을 거의 고르지 못했습니다.
연구 I
선택 기준일을 12개월 전으로 고정한 뒤, 각 계열의 우승 설정을 동결해 이어지는 1년 구간에서 한 번만 재생했습니다. 표본 내 지표는 미래를 거의 정렬하지 못했고, 과적합을 바로잡기 위해 존재하는 엠바고 홀드아웃은 그것이 바로잡아야 할 학습 구간 수익률보다도 정렬 능력이 떨어졌습니다. 봉 길이의 영향이 전략 선택보다 컸습니다.
결과 보기연구 II
적합된 지표가 예측하지 못한다면, 실제로 실현된 표본 외 수익률로 후보를 정렬하면 예측할 수 있을지도 모릅니다. 그렇지 않았습니다. 정렬 구간 수익률과 그다음 주 수익률의 상관계수는 −0.059이고, 평균 수익률은 순위에 대해 단조롭지 않으며, 모든 선택을 동일 비중으로 담은 포트폴리오는 1년간 −7.69%를 기록했습니다.
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