Recherche
Nous publions ce que nous mesurons, y compris les résultats qui ne nous avantagent pas. Tout ce qui suit est un résultat négatif : le signal de validation sur lequel notre propre chaîne sélectionne ne prédit pas la performance future, et son remplaçant évident non plus. Ce sont des travaux de recherche, pas des conseils, et aucun n'est une raison de trader.
Publications
Prépublication · 10 août 2026
Selection, Not Strategy
Meet Zoro Research · 1 971 tests hors échantillon en aveugle · 8 046 observations walk-forward · 59 instruments crypto et actions américaines
Quatorze familles de stratégies ont été testées sur des données que leurs paramètres n'avaient jamais vues, sur deux classes d'actifs. La crypto a chuté de 63,1 % et les stratégies ont rendu −28,2 % ; les actions américaines ont progressé de 22,1 % et les stratégies ont rendu −22,1 % — la même perte sur des marchés opposés, ce qui révèle que leur apparente prudence n'est qu'une faible exposition au marché, et non du talent. Une configuration rentable existait pour 58 des 59 instruments, et le protocole de sélection ne l'a presque jamais retenue.
Étude I
Matrice hors échantillon en aveugle
1 971 tests · 14 familles de stratégies · 59 instruments · 12 mois jamais vus
La sélection a été figée à une date de coupure douze mois plus tôt, puis le champion de chaque famille a été gelé et rejoué sur l'année suivante. Les métriques en échantillon classent à peine l'avenir, et le holdout sous embargo — l'étape censée corriger le surapprentissage — le classe moins bien que la performance d'entraînement qu'il doit corriger. La taille des bougies a compté davantage que le choix de la stratégie.
Lire les résultatsÉtude II
Walk-forward sur 52 semaines
8 046 sélections · 52 ancrages hebdomadaires · 53 instruments · une semaine d'avance à chaque fois
Si les métriques ajustées ne prédisent pas, classer les candidats selon leur performance hors échantillon réellement obtenue le pourrait. Ce n'est pas le cas. La corrélation entre la performance de la fenêtre de classement et la semaine suivante est de −0,059, la performance moyenne n'est pas monotone selon le rang, et un portefeuille équipondéré de toutes les sélections cumule −7,69 % sur l'année.
Lire les résultats