الأبحاث
ننشر ما نقيسه، بما في ذلك النتائج التي لا تخدمنا. كل ما يلي نتيجة سلبية: إشارة التحقق التي يعتمد عليها نظامنا في الاختيار لا تتنبأ بالعائد المستقبلي، وكذلك بديلها الأوضح. هذه أوراق بحثية وليست نصيحة، ولا يشكّل أيٌّ منها سببًا للتداول.
المنشورات
مسودة بحثية · 10 أغسطس 2026
Selection, Not Strategy
Meet Zoro Research · 1,971 اختبارًا أعمى خارج العيّنة · 8,046 ملاحظة تقدّمية · 59 أداة من العملات المشفّرة والأسهم الأمريكية
جرى اختبار أربع عشرة عائلة من الاستراتيجيات على بيانات لم ترها معاملاتها قط، عبر فئتَي أصول. انخفضت العملات المشفّرة بنسبة 63.1% وحققت الاستراتيجيات −28.2%، وارتفعت الأسهم الأمريكية بنسبة 22.1% وحققت الاستراتيجيات −22.1% — الخسارة نفسها في سوقين متعاكسين، وهو ما يكشف أن التحفّظ الظاهري ليس مهارة بل انخفاضًا في التعرّض للسوق. كان هناك إعداد رابح لـ 58 من أصل 59 أداة، ولم يكد بروتوكول الاختيار يختاره أبدًا.
اقرأ الورقةتُفتح في علامة تبويب جديدة. منشورة بالإنجليزية. الدراسة الأولى
مصفوفة عمياء خارج العيّنة
1,971 اختبارًا · 14 عائلة استراتيجيات · 59 أداة · 12 شهرًا لم تُرَ من قبل
ثُبِّت الاختيار عند تاريخ فاصل يعود إلى اثني عشر شهرًا، ثم جُمِّد الفائز في كل عائلة وأُعيد تشغيله على السنة التالية. مقاييس داخل العيّنة تكاد لا ترتّب المستقبل، والعيّنة المحجوزة ذات فترة الحظر — وهي المرحلة الموجودة أصلًا لتصحيح فرط المطابقة — ترتّبه بصورة أسوأ من عائد التدريب الذي يُفترض أن تصحّحه. كان حجم الشمعة أهم من اختيار الاستراتيجية نفسها.
اقرأ النتائجالدراسة الثانية
اختبار تقدّمي على 52 أسبوعًا
8,046 اختيارًا · 52 نقطة ارتكاز أسبوعية · 53 أداة · أسبوع واحد إلى الأمام في كل مرة
إذا كانت المقاييس المُطابَقة لا تتنبأ، فقد يفعل ذلك ترتيب المرشّحين حسب عائدهم الفعلي خارج العيّنة. لكنه لا يفعل. الارتباط بين عائد نافذة الترتيب وعائد الأسبوع التالي هو −0.059، ومتوسط العائد ليس رتيبًا مع الرتبة، ومحفظة متساوية الأوزان تضم كل الاختيارات تتراكم إلى −7.69% خلال العام.
اقرأ النتائج